Home 187 Artigos 187 Como funciona um Plano de Propriedade de Ações de Empregados (ESOP) Os ESOPs oferecem uma variedade de Benefícios Fiscais Significativos para Empresas e seus Proprietários. As Regras ESOP são projetadas para garantir que os planos beneficiem os funcionários de forma razoável e ampla. A propriedade dos funcionários pode ser realizada de diversas maneiras. Os funcionários podem comprar ações diretamente, ser administrado como um bônus, podem receber opções de ações ou obter ações através de um plano de participação nos lucros. Alguns funcionários tornam-se proprietários através de cooperativas de trabalhadores onde todos têm um voto igual. Mas, de longe, a forma mais comum de propriedade dos funcionários nos EUA é o ESOP, ou o plano de participação em ações dos empregados. Quase desconhecido até 1974, até 2017, existem 6.717 planos que cobrem 14,1 milhões de funcionários. As empresas podem usar ESOPs para uma variedade de propósitos. Ao contrário da impressão que pode ser obtida a partir de contas de mídia, os ESOPs são quase nunca usados para salvar empresas problemáticas. Apenas, no máximo, um punhado desses planos são configurados a cada ano. Em vez disso, os ESOPs são mais comumente usados para fornecer um mercado para as ações de proprietários de empresas bem sucedidas, para motivar e recompensar funcionários ou para tirar proveito de incentivos para pedir dinheiro emprestado para adquirir novos ativos em dólares antes de impostos. Em quase todos os casos, as ESOPs são uma contribuição para o empregado, não uma compra de empregado. Regras ESOP Um ESOP é um tipo de plano de benefícios para funcionários, semelhante, de certa forma, a um plano de participação nos lucros. Em uma ESOP, uma empresa cria um fundo fiduciário, no qual contribui novas ações de ações próprias ou em dinheiro para comprar ações existentes. Alternativamente, o ESOP pode pedir dinheiro emprestado para comprar ações novas ou existentes, com a empresa efetuando contribuições em dinheiro para o plano para permitir o reembolso do empréstimo. Independentemente de como o plano adquire estoque, as contribuições da empresa para a confiança são dedutíveis, dentro de certos limites. As ações da confiança são alocadas para contas de funcionários individuais. Embora existam algumas exceções, geralmente todos os empregados em tempo integral com mais de 21 anos participam do plano. As alocações são feitas com base em pagamento relativo ou uma fórmula mais igual. À medida que os funcionários acumulam antiguidade com a empresa, eles adquirem um direito crescente às ações em sua conta, um processo conhecido como aquisição. Os funcionários devem ter 100 investidos dentro de três a seis anos, dependendo se a aquisição é total de uma vez (aderência ao precipício) ou gradual. Quando os funcionários deixam a empresa, eles recebem suas ações, que a empresa deve comprar de volta ao seu valor justo de mercado (a menos que haja um mercado público para as ações). As empresas privadas devem ter uma avaliação externa anual para determinar o preço de suas ações. Em empresas privadas, os funcionários devem poder votar suas ações alocadas em grandes questões, como fechar ou se mudar, mas a empresa pode optar por passar por direitos de voto (como para o conselho de administração) em outras questões. Em empresas públicas, os funcionários devem poder votar em todas as questões. Usos para ESOPs Para comprar as ações de um proprietário que parte: os proprietários de empresas privadas podem usar um ESOP para criar um mercado pronto para suas ações. Sob esta abordagem, a empresa pode fazer contribuições em dinheiro deduzidas de impostos para o ESOP para comprar ações de proprietários, ou pode pedir que o ESOP empreste dinheiro para comprar as ações (veja abaixo). Para pedir dinheiro emprestado a um menor custo após impostos: ESOPs são únicos entre os planos de benefícios em sua capacidade de emprestar dinheiro. O ESOP empresta dinheiro, que usa para comprar ações da empresa ou partes de proprietários existentes. A empresa então faz contribuições dedutíveis para o ESOP para reembolsar o empréstimo, o que significa que o principal e os juros são dedutíveis. Para criar um benefício de empregado adicional: uma empresa pode simplesmente emitir ações novas ou em tesouraria para um ESOP, deduzindo seu valor (por até 25 de salário coberto) do lucro tributável. Ou uma empresa pode contribuir com dinheiro, comprando ações de proprietários públicos ou privados existentes. Em empresas públicas, que representam cerca de 5 dos planos e cerca de 40 participantes do plano, os ESOPs são freqüentemente usados em conjunto com planos de poupança de empregados. Em vez de combinar a economia de empregado com dinheiro, a empresa irá combiná-los com estoque de um ESOP, muitas vezes em um nível de correspondência mais alto. Principais benefícios fiscais As ESOPs possuem uma série de benefícios fiscais significativos, dos quais os mais importantes são: Contribuições de ações são dedutíveis: isso significa que as empresas podem obter uma vantagem de fluxo de caixa atual, ao emitir novas ações ou ações em tesouraria para o ESOP, embora isso Significa que os proprietários existentes serão diluídos. As contribuições em dinheiro são dedutíveis: uma empresa pode contribuir com caixa de forma discricionária ano-a-ano e tomar uma dedução fiscal para ela, se a contribuição é usada para comprar ações de proprietários atuais ou para construir uma reserva de caixa no ESOP para futuro usar. As contribuições utilizadas para reembolsar um empréstimo que a ESOP tira para comprar ações da empresa são dedutíveis: o ESOP pode pedir dinheiro emprestado para comprar ações existentes, novas ações ou ações em tesouraria. Independentemente do uso, as contribuições são dedutíveis, o que significa que o financiamento ESOP é feito em dólares antes de impostos. Os vendedores de uma corporação C podem obter um diferimento de imposto: em empresas C, uma vez que a ESOP possui 30 de todas as ações da empresa, o vendedor pode reinvestir o produto da venda em outros títulos e adiar qualquer imposto sobre o ganho. Nas corporações S, a porcentagem de propriedade detida pela ESOP não está sujeita ao imposto sobre o rendimento no nível federal (e geralmente também no nível estadual): isso significa, por exemplo, que não há imposto de renda em 30 dos lucros de Uma corporação S com uma ESOP detentora de 30 ações, e nenhum imposto de renda sobre os lucros de uma corporação S de propriedade total da ESOP. Note, no entanto, que o ESOP ainda deve obter uma proporção pró-rata de quaisquer distribuições que a empresa faça aos proprietários. Os dividendos são dedutíveis: os dividendos razoáveis utilizados para reembolsar um empréstimo ESOP, transferidos para empregados ou reinvestidos pelos empregados em ações da empresa são dedutíveis. Os empregados não pagam impostos sobre as contribuições para o ESOP, apenas a distribuição de suas contas e, em seguida, em taxas potencialmente favoráveis: os funcionários podem rolar suas distribuições em um IRA ou outro plano de aposentadoria ou pagar o imposto atual sobre a distribuição, com quaisquer ganhos Acumulado ao longo do tempo tributado como ganhos de capital. A parcela do imposto de renda das distribuições, no entanto, está sujeita a uma penalidade de 10 se feita antes da idade normal de aposentadoria. Observe que todos os limites de contribuição estão sujeitos a certas limitações, embora estes raramente representem um problema para as empresas. Tão atraentes quanto esses benefícios fiscais são, no entanto, limites e desvantagens. A lei não permite que os ESOPs sejam utilizados em parcerias e na maioria das corporações profissionais. Os ESOPs podem ser usados em corporações S, mas não se qualificam para o tratamento de rolagem discutido acima e têm limites de contribuição mais baixos. As empresas privadas devem recomprar ações de funcionários que partem, e isso pode se tornar uma despesa importante. O custo da criação de um ESOP também é substancial8212, talvez 40.000 para os planos mais simples em pequenas empresas e a partir de lá. Sempre que novas ações são emitidas, o estoque de proprietários existentes é diluído. Essa diluição deve ser ponderada em relação aos benefícios fiscais e motivacionais que um ESOP pode fornecer. Finalmente, os ESOPs melhorarão o desempenho corporativo somente se combinados com oportunidades para que os funcionários participem de decisões que afetem seu trabalho. Para obter uma orientação de duração do livro sobre como os ESOPs funcionam, consulte Compreendendo os ESOPs. Uma organização de membros sem fins lucrativos que fornece informações e pesquisas imparciais em planos de ações de funcionários baseados em ampla base. Fatos de ESOP (Plano de Propriedade de Empregado). Em 2017, nós no Centro Nacional de Empregados Propriedade (NCEO) estima-se que existem cerca de 7.000 planos de propriedade de ações dos empregados (ESOPs) cobrindo cerca de 13,5 milhões de funcionários. Desde o início do século 21 houve um declínio no número de planos, mas um aumento no número de participantes. Existem também cerca de 2.000 planos de participação nos lucros e bônus de ações que são substancialmente investidos em ações da empresa e são como ESOPs de outras formas. Além disso, estimamos que cerca de 9 milhões de funcionários participam de planos que oferecem opções de compra de ações ou outro capital próprio para a maioria ou para todos os funcionários. Até 5 milhões participam de planos 401 (k) que são principalmente investidos em ações de empregadores. Cerca de 11 milhões de funcionários compram ações em seu empregador através de planos de compra de ações dos empregados. Eliminando a sobreposição, estimamos que aproximadamente 28 milhões de funcionários participam de um plano de propriedade dos empregados. Esses números são estimativas, mas provavelmente são conservadores. Em geral, os funcionários agora controlam cerca de 8 de capital corporativo. Embora outros planos agora tenham ativos substanciais, a maioria das estimativas de 4.000 empresas de propriedade maioritária possuem ESOPs. Principais usos de ESOPs Cerca de dois terços dos ESOPs são usados para fornecer um mercado para as ações de um proprietário que parte de uma empresa rentável e detida de perto. A maior parte do restante é usado como um plano suplementar de benefícios para empregados ou como um meio para emprestar dinheiro de forma favorável a impostos. Menos de 10 dos planos estão em empresas públicas. Em contrapartida, a opção de compra de ações ou outros planos de remuneração de capital são usados principalmente em empresas públicas como um benefício de empregado e em empresas privadas em rápido crescimento. Propriedade do empregado e desempenho corporativo Um estudo da Rutgers de 2000 descobriu que as empresas da ESOP crescem 2,3 a 2,4 mais rapidamente depois de configurar seu ESOP do que seria esperado sem ele. As empresas que combinam a propriedade dos funcionários com os programas de participação no trabalho dos funcionários mostram ganhos ainda mais substanciais no desempenho. Um estudo da NCEO de 1986 descobriu que as empresas de propriedade dos funcionários que praticam a gestão participativa crescem 8 a 11 por ano mais rapidamente com seus planos de propriedade do que teriam sem elas. Note, no entanto, que os planos de participação por si só têm pouco impacto no desempenho da empresa. Estes dados do NCEO foram confirmados por vários estudos acadêmicos subsequentes que encontram a mesma direção e a magnitude dos resultados. Como as ESOPs trabalham as empresas criam um fundo fiduciário para os funcionários e contribuem com dinheiro para comprar ações da empresa, contribuem diretamente com ações do plano ou têm o plano emprestado dinheiro para comprar ações. Se o plano emprestar dinheiro, a empresa contribui para o plano para permitir o reembolso do empréstimo. As contribuições para o plano são dedutíveis. Os empregados não pagam impostos sobre as contribuições até que recebam o estoque quando eles saem ou se aposentam. Eles então vendem no mercado ou de volta à empresa. Desde que um ESOP detém 30 ou mais ações da empresa e a empresa é uma corporação C, os proprietários de uma empresa privada vendendo a uma ESOP podem diferir a tributação sobre seus ganhos por reinvestimento em valores mobiliários de outras empresas. S empresas também podem ter ESOPs. Os ganhos atribuíveis à participação de propriedade da ESOPs nas corporações S não são tributáveis. Em outros planos, cerca de 800 empregadores combinam parcialmente as contribuições do empregado 401 (k) com as contribuições do estoque do empregador. Os funcionários também podem optar por investir em ações do empregador. Em opção de compra de ações e outros planos de ações individuais, as empresas dão aos funcionários o direito de comprar ações a um preço fixo por um número definido de anos no futuro. (Não confunda as opções de compra de ações com os ESOPs da Ucrânia na Índia, por exemplo, os planos de opções de ações dos empregados são chamados de ESOPs, mas o ESOP dos EUA não tem nada a ver com as opções de ações.) Como os funcionários passam os participantes nos ESOPs estão bem. Um estudo do estado de Washington de 1997 descobriu que os participantes do ESOP obtiveram 5 a 12 mais em salários e tinham quase três vezes os ativos de aposentadoria, como fizeram os trabalhadores em empresas não-ESOP comparáveis. De acordo com uma análise realizada pela NCEO 2010 sobre os registros do governo da empresa ESOP em 2008, o participante médio do ESOP recebe cerca de 4,443 por ano nas contribuições da empresa para o ESOP e possui um saldo da conta de 55.836. As pessoas no plano por muitos anos teriam saldos muito maiores. Além disso, 56 das empresas ESOP possuem pelo menos um plano adicional de aposentadoria para funcionários. Em contraste, apenas cerca de 44 de todas as empresas, de outra forma, comparáveis aos ESOPs têm algum plano de aposentadoria, e muitos deles são financiados inteiramente por funcionários. Exemplos de Principais Empresas ESOP As ESOPs podem ser encontradas em todos os tipos de tamanhos de empresas. Algumas das mais destacadas empresas de propriedade dos funcionários são Publix Super Markets (160,000 funcionários), Lifetouch (25,000 funcionários), W. L. Gore and Associates (fabricante de Gore-Tex, 10 000 funcionários) e Davey Tree Expert (7.800 funcionários). As empresas com ESOPs e outros planos amplos de propriedade dos empregados representam mais da metade das listas de Fortune Magazines 100 Melhores Empresas para Trabalhar na América ano após ano. Para mais informações O nosso site principal na NCEO. org tem uma riqueza de recursos, tais como: Recursos no NCEO. org Nosso site principal no nceo. org tem centenas de páginas com informações sobre ESOPs, incluindo artigos, publicações, reuniões, online Treinamento, informações de membros e muito mais. Abaixo estão links para artigos selecionados e publicações que elaboram sobre os conceitos apresentados no artigo nesta página. Outras estatísticas de planos de ações e pesquisas sobre o NCEO e esta página O Centro Nacional de Propriedade de Empregados (NCEO), fundado em 1981, é uma organização privada e sem fins lucrativos de pesquisa e associação que serve como fonte líder de informações precisas e imparciais sobre ESOPs, equidade Planos de compensação, como opções de estoque e cultura de propriedade. Este domínio (ESOP. org) foi a nossa identidade na Internet até o início de 1996, quando mudamos nosso site principal para o NCEO. org. O Centro Nacional de Propriedade de Empregados (NCEO) middot 1629 Telegraph Ave. Suite 200 middot Oakland, CA 94612 middot Telefone 510-208-1300 middot Fax 510-272-9510 middot Web site nceo. org middot Email: customerservicenceo. org. Todo o material neste site é cópia 2017 pelo NCEO. Fast Answers Employee Stock Options Plans Muitas empresas usam planos de opções de ações para empregados para compensar, reter e atrair funcionários. Esses planos são contratos entre uma empresa e seus funcionários que dão aos funcionários o direito de comprar um número específico de ações da empresa a um preço fixo dentro de um determinado período de tempo. O preço fixo é freqüentemente chamado de preço de concessão ou exercício. Os empregados que recebem opções de ações esperam lucrar com o exercício de suas opções para comprar ações no preço de exercício quando as ações estão negociando a um preço superior ao preço de exercício. As empresas às vezes revalorizam o preço ao qual as opções podem ser exercidas. Isso pode acontecer, por exemplo, quando o preço das ações da empresa caiu abaixo do preço de exercício original. As empresas revalorizam o preço de exercício como forma de reter seus funcionários. Se surgir uma disputa sobre se um empregado tem direito a uma opção de compra de ações, a SEC não irá intervir. O direito estadual, e não a lei federal, abrange tais disputas. A menos que a oferta se qualifique para uma isenção, as empresas geralmente usam o Formulário S-8 para registrar os títulos que estão sendo oferecidos de acordo com o plano. Na base de dados EDGAR da SEC. Você pode encontrar um formulário S-8 da empresa, descrevendo o plano ou como você pode obter informações sobre o plano. Os planos de opções de ações dos empregados não devem ser confundidos com o termo ESOPs, ou com os planos de participação de ações dos empregados. Que são planos de aposentadoria.
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